Bitcoin rơi xuống 108.000 đô: cá voi bán tháo & mây bão vĩ mô

Bitcoin tiếp tục lao dốc mạnh, chạm mức thấp nhất nhiều tuần quanh 108.000 đô la vào phiên giao dịch Phố Wall hôm thứ Sáu. Đây là lời nhắc nhở rằng thị trường tiền điện tử không vận hành trong khoảng trống, mà phản ánh những biến động rộng hơn của kinh tế toàn cầu.

Nguyên nhân trực tiếp: các “cá voi” đã bán ra hàng loạt BTC trên Binance, kích hoạt làn sóng thanh lý trị giá gần 540 triệu đô la chỉ trong 24 giờ, theo dữ liệu từ CoinGlass. BTC/USD hiện giảm gần 4% trong ngày, về mức thấp nhất kể từ 8/7.

Tín hiệu kỹ thuật còn giữ chút hy vọng

Daan Crypto Trades gọi vùng giá hiện tại là “điểm đáng theo dõi”, trùng với khu vực củng cố trước đó. Nhà phân tích Dave the Wave cũng nhận định động lượng dài hạn vẫn hướng lên, với khả năng Bitcoin đảo chiều và trở lại mức 123.000 đô la.

Fed, lạm phát và trò “roulette” chính sách

Bức tranh vĩ mô cũng không kém phần áp lực. Báo cáo PCE tháng 7 – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – tăng đúng kỳ vọng, củng cố quan điểm lạm phát chưa hạ nhiệt. Dù vậy, thị trường vẫn đặt cược Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Tuy nhiên, dữ liệu bảng lương sắp tới có thể đảo ngược kỳ vọng này. Mosaic Asset cảnh báo rằng số liệu việc làm mạnh mẽ sẽ buộc Fed duy trì lãi suất cao, đẩy nhà đầu tư vào tình thế bấp bênh. Thêm vào đó, tháng 9 vốn là tháng “đen đủi” theo mùa đối với Bitcoin, làm tâm lý càng u ám.

Các CEO Phố Wall lặng lẽ thoái vốn

Một tín hiệu đáng lo khác: giao dịch nội gián ở Mỹ tăng vọt, khi top 200 giao dịch của các CEO trong tuần trước đều là bán. Jim Walton của Walmart đã bán gần 1 tỷ đô la cổ phiếu, trong khi lãnh đạo Snowflake, Amer Sports và Dutch Bros cũng rút tiền ồ ạt. Khi các lãnh đạo cấp cao đồng loạt bán ra, thị trường thường đọc đó là dấu hiệu “có biến”.

Trung Quốc và bong bóng AI tạo thêm sức ép

Kinh tế Trung Quốc cũng báo động. Năm ngân hàng lớn nhất ghi nhận nợ xấu tăng gấp 8 lần so với năm ngoái, lên 5,2 tỷ đô la chỉ trong quý 1. Đây không phải là dấu hiệu của “phục hồi toàn cầu”.

Trong khi đó, thị trường AI đang lung lay. Nvidia thừa nhận 44% doanh thu trung tâm dữ liệu đến từ chỉ hai khách hàng, khiến cổ phiếu giảm gần 5% trong hai ngày. Super Micro Computer cũng báo cáo “điểm yếu” tài chính, kéo giá cổ phiếu giảm thêm 5,1%. Nếu AI là “con gà đẻ trứng vàng” mới, thì rõ ràng đang xuất hiện những vết nứt.

Né tránh rủi ro lan rộng

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm xuống 3,62%, thấp nhất 4 tháng qua, phản ánh dòng tiền tìm nơi trú ẩn an toàn. Cộng hưởng với bán tháo cá voi, áp lực từ thợ đào và bối cảnh kinh tế bất ổn, cú rơi của Bitcoin dưới 108.000 đô la không chỉ là ngẫu nhiên, mà có thể là triệu chứng của sự né tránh rủi ro hệ thống.

Kết luận

Một số nhà giao dịch vẫn tin vào phân kỳ RSI và kỳ vọng cú bật lên 123.000 đô la. Nhưng thực tế, Bitcoin đang bị kẹp giữa bán tháo cá voi, chính sách Fed khó đoán, động thái thoái vốn của giới lãnh đạo doanh nghiệp, khủng hoảng ngân hàng Trung Quốc và sự hạ nhiệt của cơn sốt AI.

Câu hỏi lớn lúc này không phải là BTC có hồi lên 114.000 đô la hay không, mà là liệu thị trường còn đủ niềm tin để chấp nhận rủi ro nữa hay không. Và niềm tin đó, hiện tại, đang rất mong manh.