Alpha

Alpha là một khái niệm trong đầu tư dùng để đo khả năng một chiến lược có thể vượt qua mức lợi nhuận của thị trường. Nó thường được gọi là phần lợi nhuận vượt trội so với mức trung bình. Nếu thị trường hoạt động hiệu quả, về lý thuyết sẽ rất khó để đạt lợi nhuận cao hơn toàn thị trường, vì vậy bất kỳ mức lợi nhuận vượt trội nào (alpha) đều được xem là “lợi nhuận thêm”.

Những chiến lược tạo ra alpha thường đi kèm với rủi ro hoặc biến động cao hơn. Vì vậy, alpha thường được nhắc đến cùng với beta, là chỉ số đo mức độ biến động hoặc rủi ro của thị trường hay một tài sản.

Trong tài chính, alpha cũng được dùng để đánh giá hiệu suất của một chiến lược, trader hoặc người quản lý danh mục. Nó cho biết mức lợi nhuận mà họ đạt được so với xu hướng chung của thị trường trong một khoảng thời gian. Alpha được tính bằng phần chênh lệch giữa lợi nhuận thực tế của khoản đầu tư và lợi nhuận của một chỉ số tham chiếu. Giá trị alpha có thể là dương hoặc âm.